作家女儿初熟
贝克街探案官
大草原在线视频20182025年3月11日，矽电半导体拓荒(深圳)股份有限公司(股票简称：矽电股份，股票代码：301629)行将申购。
矽电股份主要从事半导体专用拓荒的研发、分娩和销售，专注于半导体探针测试本领界限，系境内着手的探针测试本领系列拓荒制造企业。
这次IPO，矽电股份拟召募55，587.51万元，分歧用于“探针台研发及产业基地建造表情”“分选机本领研发表情”“营销就业荟萃升级建造表情”以及补充流动资金。其中补充流动资金表情所需资金为16，000.00万元，远高于“分选机本领研发表情”“营销就业荟萃升级建造表情”两个表情所需总和。
在列队时代，矽电股份客户关联方入股受到交易所重心关爱；此外预收款项与合同欠债、推敲性现款流与偿债才气、募投表情合感性均被交易所问询。
01
三安光电、兆驰股份实控东谈主入股被问询
证据矽电股份提交的讲演材料，交易所着重到，矽电股份存在鼓吹相等关联方于主要客户中占有权柄或任职的情况。
抓有公司2.40%股权的鼓吹林志强任三安光电股份有限公司(以下简称三安光电)之董事长、其父林秀成为三安光电的本色规则东谈主，规则三安光电32.54%的表决权；抓有公司1.74%股权的鼓吹顾乡的父亲顾伟为江西兆驰半导体有限公司的母公司深圳市兆驰股份有限公司(以下简称兆驰股份)的本色规则东谈主。
第一轮问询函中，交易所关爱到在诠释期内，矽电股份对三安光电的销售金额分歧为725.98万元、5，702.34万元和9，979.62万元；2020年对兆驰股份的销售金额为2，675.80万元。
2020年度及2021年度，矽电股份对三安光电收入证及时点主要集合在12月份，其中2020年12月份证实收入5，655.32万元，占矽电股份全年对其销售收入的99.69%；2021年12月证实收入9，300.90万元，占矽电股份全年对其销售收入的93.62%。
同期交易所着重到，矽电股份销售至三安光电的同型号居品相较于其他客户大宗低20%傍边。
第二轮问询函中，交易所进一步发现，诠释期内，矽电股份对三安光电的销售金额分歧为725.98万元、5，702.34万元、9，979.62万元和14，431.79万元，占当期营业收入的比例分歧为7.78%、30.33%、25.00%和61.79%。
矽电股份对三安光电收入大幅增长主要源于泉州三安和湖北三安的LED芯片表情。证据三安光电2021年年报，斥逐2021年底，“泉州三安半导体科技有限公司半导体研发与产业化一期工程”产能已在开释，表情仍在抓续参加中；“湖北三安光电有限公司Mini/Micro浮现产业化表情”正处于建造期。
诠释期内，矽电股份对三安光电的同型号居品销售价钱较其他客户低20%傍边，同期，矽电股份对三安光电的销售毛利率分歧为36.06%、39.68%、43.33%和44.60%女儿初熟，总体高于矽电股份晶粒探针台的毛利率38.11%、34.30%、37.42%和42.05%。
诠释期内，矽电股份对兆驰股份的销售金额分歧为18.94万元、2，675.80万元、205.64万元和3，378.61万元。2022年上半年，矽电股份对三安光电、兆驰股份销售金额揣度占主营业务收入的比例为77.23%。
剔除与三安光电、兆驰股份的交往后，诠释期末，矽电股份对其他客户的发出商品余额为2.03亿元、在手订单金额为1.54亿元。矽电股份扣除与三安光电、兆驰股份交往后的收入分歧为8，586.81万元、10，424.82万元、29，731.93万元和5，546.49万元，扣非后净利润分歧为230.82万元、775.26万元、6，822.63万元和1，316.36万元。
2020年度及2021年度，矽电股份对三安光电收入证及时点主要集合在12月份，其中2020年12月份证实收入5，655.32万元，占矽电股份全年对其销售收入的99.69%；2021年12月证实收入9，300.90万元，占矽电股份全年对其销售收入的93.62%。上次回话中矽电股份归类提供了1，037台拓荒的发出时代、运行装置时代、装置完成时代、验收时代。其中，456台拓荒的运行装置和装置完成时代远隔跳跃6个月，部分拓荒发出时代与运行装置时代远隔跳跃6个月，除1台拓荒外其他拓荒装置完成后至验收时代跳跃6个月，282台拓荒该远隔期跳跃12个月，246台拓荒跳跃20个月。
证据首轮审核问沟通题10的回话，华灿光电、澳洋顺昌等公司2021年和2020年的晶粒探针台验收周期多为3-7个月，远低于三安光电和兆驰的验收周期，同期矽电股份2020年及2021年12月证实收入0.7亿元和1.13亿元，其中75-80%均为三安光电集合验收证实的金额。
2019年7月宁波梅山保税港区熟年君和投资联合企业(有限联合)等公司增资矽电股份的增资条约商定的投后估值9.7亿元，2020年9月林志强、顾乡增资入股商定投后估值11.47亿元，矽电股份2019年-2020年的净利润为528.38万元和3，363.43万元，2018年净利润低于2019年。
对于上述问题，矽电股份示意林志强与顾乡入股矽电股份具有买卖合感性，在国内LED芯片行业的探针台市集，矽电股份冲破了入口附近、达成了在买卖应用界限的国产替代，是大陆地区LED芯片行业主要企业惟一的国产探针台拓荒供应商。对于其他问题，矽电股份在两轮问询函回话中作念出详备回话。
02
预收款项与合同欠债、推敲性现款流与偿债才气
第一轮问询函中，交易所还着重到，诠释期各期末，矽电股份预收客户货款分歧为12，081.58万元、15，548.92万元和40，249.45万元，占各期末流动欠债的比例分歧为81.93%、55.39%和68.39%。
按照行业成例矽电股份在销售经过等分阶段收款，且所销售拓荒的验收周期较长，导致矽电股份预收客户的账款金额较高。交易所要求矽电股份按照销售居品或客户类别分歧说明预收款的比例及收款进程，是否妥当销售合同的商定。
同期说明预收账款及合同欠债限制与合同坚强数目、金额、合同奉行进程以及存货的匹配相关，期后结转收入的情况，2021年末预收款限制大幅增长的原因；交易对方未依约按进程付款的具体情况，是否存在大额毁约的情形。
预收款项与合同欠债前五名的具体情况，包括但不限于表情称号、客户称号、合同金额、收入金额、合同坚强时代、表情进程、收款时代及收入证及时点等。
第二轮问询函中，交易所还要求矽电股份说明诠释期内各类居品的平均验收周期及波动原因，晶圆探针台与晶粒探针台平均验收周期相反较大的原因，并逐项说明跨期辗转所涉合同验收周期较长的原因，收入辗转前后沟通验收单的具体区别，收入证及时点是否准确。
说明向东莞中晶、上海润欣销售的具体内容，包括但不限于合同坚强时代、居品类型及型号、居品用途、销售单价、数目及合同金额、居品发出时代、验收时代等。
聚会东莞中晶业务开展情况说明2020年以后向其销售金额着落的原因，分析业务的可抓续性；并说明上海润欣的基本情况，矽电股份与其合营配景。
聚会AOI检测拓荒的研发剖析情况说明向晶导微销售的具体内容，居品是否系矽电股份自行研发分娩，并分析沟通居品已往收入的可抓续性。
按照晶粒探针台、晶圆探针台分歧说明主要客户的基本情况，包括客户称号、成随即间、注册老本、股权结构、主营业务、销售金额及占比、毛利率、矽电股份销售金额占其采购金额的比例，并说明诠释期是否存在缔造不久即与矽电股份开展合营的情形，如有，说明原因及合感性。
按照晶粒探针台、晶圆探针台分歧列示含测试机及不含测试单位的金额，矽电股份测试单位的主要采购来源及订价策略。
同期矽电股份诠释期内，矽电股份推敲行径产生的现款流量净额分歧为5，111.67万元、-2，320.28万元和-492.55万元；包摄于母公司统共者净利润分歧为528.38万元、3，363.43万元和9，723.89万元，表现增长。
诠释期内，矽电股份营业收入增长率分歧为101.49%、112.29%，包摄于母公司鼓吹的净利润增长率分歧为536.56%、189.11%。
诠释期内，矽电股份流动比率、速动比率低于同业业可比公司，金钱欠债率高于同业业可比公司。
交易所要求矽电股份说明推敲行径产生的现款流量各表情与金钱欠债表、利润表中沟通表情的勾稽相关是否相符。
说明各期推敲行径产生的现款流量净额变动是否与销售计谋、采购计谋、信用计谋变动相匹配，推敲行径产生的现款流量净额表现着落的原因，并聚会合同条件、收付款时点相反、具体延长情况进一步说明推敲行径现款流量净额与净利润相反较大的原因。
聚会营业收入组成、居品成本变动、毛利率情况、时代用度等说明包摄于母公司鼓吹的净利润增长率高于营业收入增长率的原因；聚会应付表情付款时点、主要财务标的及现款流情况说明矽电股份举座偿债才气，沟通标的与同业业公司存在相反的原因。
对于上述问题的具体情况，矽电股份在问询函回话中作念出详备诠释。
03
募投表情合感性被问询
聚焦募投表情，首轮问询函中，交易所着重到矽电股份拟投资26，127.08万元用于“探针台研发及产业基地建造表情”，其中拓荒购置及装置投资金额11，220.36万元；诠释期各期末，矽电股份固定金钱金额分歧为359.94万元、424.85万元和362.46万元。
矽电股份拟投资8，005.71万元用于“分选机本领研发表情”，诠释期内矽电股份分选机本领系交付研发；矽电股份拟投资5，454.72万元用于“营销就业荟萃升级建造表情”，其中营销展示拓荒投资金额2，157.00万元，数目36台；诠释期内，矽电股份各类探针台平均单价为16万元至23万元。
交易所要求矽电股份聚会现存探针台的功能、尺寸、用途等说明探针台研发及产业基地建造表情中探针台的建造盘算推算，拟投金钱品与现存居品的区别，并说明矽电股份固定金钱金额较低而拓荒购置及装置投资金额较高的原因及合感性。
说明现存分选机本领的储备情况，分选机是否已达成量产，并说明分选机的行业发展景色、竞争形势及市集空间情况；说明营销就业荟萃升级建造表情中展示拓荒的投资情况，沟通拓荒平均单价高于矽电股份现存居品平均单价的原因。
聚会现存居品的产能行使率及市集份额、拟投金钱品的行业发展情况、竞争形势、市集空间等，说明募投表情投产后对应新增产能情况，矽电股份能否消化本次募投表情的新增产能，是否存在产能多余的风险，以及矽电股份的应酬步骤。
就上述问题，矽电股份在回话中作念出详备回话女儿初熟，对于公司后续募投表情落地情况及推敲情况，贝克街探案官将抓续关爱。